Verlustvorträge sind für Startups bares Geld. Jeder Euro Anlaufverlust senkt später – wenn Gewinne kommen – die Steuer. Umso ärgerlicher, wenn genau der Investoreneinstieg, der das Wachstum finanziert, diese Verluste vernichtet. Zwei Paragrafen entscheiden hier über viel Geld.
01. Verlustvortrag § 10d EStG
Nicht ausgeglichene Verluste eines Jahres gehen nicht verloren: Sie werden über den Verlustvortrag § 10d EStG in Folgejahre getragen und mindern dort den zu versteuernden Gewinn. Ein begrenzter Rücktrag ins Vorjahr ist möglich. Bei Kapitalgesellschaften gilt zusätzlich die gewerbesteuerliche Parallelvorschrift § 10a GewStG.
02. Untergang nach § 8c KStG
Werden innerhalb von fünf Jahren mehr als 50 % der Anteile an einer Kapitalgesellschaft an einen Erwerber übertragen, gehen die bis dahin nicht genutzten Verlustvorträge nach § 8c KStG grundsätzlich vollständig unter. Genau das passiert typischerweise bei einer größeren Finanzierungsrunde – ein für Startups existenzielles Thema.
Ein Startup hat 800.000 € Verlustvortrag aufgebaut. Ein VC übernimmt 55 % der Anteile. Ohne Gegenmaßnahme sind die 800.000 € steuerlich verloren – und damit die künftige Steuerersparnis.
03. Rettung durch § 8d KStG
Der fortführungsgebundene Verlustvortrag § 8d KStG ist der Rettungsanker: Auf Antrag bleiben die Verluste trotz Anteilsübertragung erhalten, solange der Geschäftsbetrieb unverändert fortgeführt wird. Die Idee des Gesetzgebers: Wer nur frisches Kapital für dasselbe Geschäft aufnimmt, soll seine Verluste behalten dürfen – nur der „Mantelkauf" (Erwerb einer leeren Hülle) soll verhindert werden.
04. Antrag & Frist
§ 8d KStG greift nur auf Antrag, der in der Körperschaftsteuererklärung des Jahres der Anteilsübertragung zu stellen ist. Der Antrag ist unwiderruflich und erfasst den gesamten Verlustvortrag. Deshalb gehört die Entscheidung sauber vorbereitet – idealerweise schon in der Term-Sheet-Phase der Runde.
Sprich das Thema § 8d KStG aktiv im Rahmen der Finanzierungsrunde an und plane den Antrag fest ein. Nach Ablauf der Erklärungsfrist ist die Rettung nicht mehr möglich.
05. Schädliche Ereignisse
Der fortführungsgebundene Verlustvortrag ist an die Fortführung des Betriebs geknüpft. Schädlich und damit zum (rückwirkenden) Wegfall führend sind u. a.:
- Einstellung oder Ruhendstellung des Geschäftsbetriebs,
- Änderung der Branche / des Geschäftszwecks,
- Aufnahme eines zusätzlichen Geschäftsbetriebs,
- Beteiligung an einer Mitunternehmerschaft oder Umwandlungsvorgänge.
Für ein pivotierendes Startup ist das relevant: Ein grundlegender Strategiewechsel kann den geretteten Verlustvortrag nachträglich kosten.
06. Praxis vor der Runde
Vor jeder Runde gehört geprüft: Wie hoch ist der Verlustvortrag? Überschreitet die Transaktion die 50 %-Schwelle? Ist der Geschäftsbetrieb so stabil, dass § 8d KStG trägt? Diese Analyse gehört zur steuerlichen Due Diligence – und sollte dokumentiert werden, damit auch der Investor die Werthaltigkeit der Verluste einordnen kann.
Häufige Fragen
Wann gehen meine Verluste unter?
Wenn innerhalb von fünf Jahren mehr als 50 % der Anteile an einen Erwerber übergehen (§ 8c KStG). Das passiert typischerweise bei einer Finanzierungsrunde.
Wie rette ich den Verlustvortrag?
Mit einem Antrag auf fortführungsgebundenen Verlustvortrag nach § 8d KStG in der Körperschaftsteuererklärung des Übertragungsjahres – Voraussetzung ist die unveränderte Fortführung des Geschäftsbetriebs.
Ist der § 8d-Antrag widerruflich?
Nein, der Antrag ist unwiderruflich und erfasst den gesamten Verlustvortrag. Deshalb sollte er sorgfältig vorbereitet werden.
Was ist ein schädliches Ereignis?
Zum Beispiel die Einstellung oder Änderung des Geschäftsbetriebs, ein Branchenwechsel oder Umwandlungen. Sie lassen den fortführungsgebundenen Verlustvortrag rückwirkend entfallen.
Quellen & Rechtsgrundlagen
Rechtsstand Juli 2026. Alle Angaben ohne Gewähr; ersetzen keine individuelle Beratung.
- § 8c KStG – Verlustabzug bei Körperschaften (schädlicher Beteiligungserwerb)
- § 8d KStG – Fortführungsgebundener Verlustvortrag
- § 10d EStG – Verlustabzug (Vortrag/Rücktrag)
- § 10a GewStG – Gewerbeverlust; BVerfG 2 BvL 6/11